上证报中国证券网讯（记者徐潇潇）平安银行日前披露了2025年年度报告。报告显示，该行去年业绩继续承压，营收与净利润双降，主要是受市场利率下行、银行业降息让利、主动调整资产结构等内外因素影响。
这是平安银行连续第二年面临营收、净利双降局面，战略转型“阵痛”仍在持续，但零售金融释放回暖信号。平安银行表示，随着战略改革的持续深化，部分经营指标呈现向好趋势，为未来持续健康发展打下了坚实基础。
平安银行拟继续分红。该行公告称，2025年合计派发现金股利人民币115.66亿元，占合并报表中归属于该行普通股股东净利润的比例为28.83%，占合并报表中归属于该行股东净利润的比例为27.13%。
截至3月20日收盘，平安银行股价为10.77元/股。
整体负债成本有降低
在规模保持稳健增长之际，平安银行整体业绩仍旧承压。报告显示，2025年，平安银行实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；其中利息净收入880.21亿元，同比下降5.8%；非利息净收入434.21亿元，同比下降18.5%。净利润426.33亿元，同比下降4.2%。
针对营收下滑，平安银行解释称，一方面受贷款利率下行和业务结构调整等因素影响，净息差1.78%，较2024年下降9个基点，但降幅明显放缓；另一方面主要受市场波动影响，债券投资等业务非利息净收入下降。
息差降幅减缓，主要受益于负债端的管控。过去一年平安银行，加强了对负债端的成本管控，实现了存款利息支出的两位数下降。2025年，该行吸收存款的利息支出为594.09亿元，同比下降17.85%；计息负债平均付息率为1.67%，同比2024年下降47个基点；吸收存款平均付息率为1.65%，同比2024年下降42个基点。
但值得注意的是，该行存款端是有一定压力的，存款增长全靠对公存款，个人存款规模几乎零增长。
近年来，在LPR多次下调、资产端收益率持续走低的背景下，存款定期化趋势使负债端成本依旧刚性，叠加实体经济信贷需求偏弱与资本市场波动，银行业普遍陷入息差收窄、盈利承压困境。
平安银行称，在资产重定价及支持实体经济背景下，预计净息差仍有下行压力，但下行幅度有望放缓。
零售金融多个指标改善
对于市场颇受关注的零售业务，平安银行仍处“阵痛”中，但多个指标有改善，印证去年年中时该行称“零售已度过最艰难的灰暗时期”。该行零售金融的净利润贡献已触底回升，报告显示，2025年该行零售金融净利润为26.8亿元，较上年的2.89亿元明显回升。
在主动调结构之下，个贷仍在下降。2025年末，平安银行个人贷款余额17272.94亿元，较上年末下降2.3%。好在优质业务占比稳步提升，去年该行住房按揭贷款同比增长8.9%，汽车金融贷款余额3048.01亿元、增长3.7%，全年个人新能源汽车贷款新发放726.26亿元、增长13.9%。同时，高风险业务持续压降，2025年末该行信用卡应收账款、消费性贷款、经营性贷款余额分别下降6.8%、2.5%、5.2%。
财富管理业务成为拉动零售金融业绩增长的重要引擎。2025年，该行财富管理手续费收入50.61亿元，同比增长15.8%。其中，银保业务表现尤为突出，代理个人保险收入12.92亿元，同比大幅增长53.3%。
去年年中时，平安银行称零售贷款不良已出现比较明显的拐点。从年报来看，该行去年零售资产质量明显改善，2025年末，该行个人贷款不良率为1.23%，较上年末下降0.16个百分点。
伴随资产端结构优化，风险的逐步出清，资产质量的改善，2025年，该行零售金融业务计提信用减值损失375.76亿元，较2024年少计提22.89%。
对公业务大而不强
对公业务，依旧是平安银行2025年规模增长的主力，资产与负债两端同步扩张。财报显示，截至2025年末，该行企业存款余额22952.55亿元，较上年末增长2.2%；企业贷款余额16635.46亿元，较上年末增长3.5%。
在行业布局上，平安银行精选公共事业、数字产业、制造业、医疗、能源、汽车等重点细分行业，2025年末上述重点行业贷款余额较上年末增加501.46亿元。
在负债成本上，平安银行在对公领域同样管控成效显著。企业存款平均付息率同比大幅降低至1.55%，而2024年为2.01%。据平安银行介绍，这主要得益于其重点开拓低成本负债来源，持续优化存款结构和成本。
不过从整体表现来看，对公业务的资产收益率较低。截至2025年末，平安银行批发金融业务总资产达3.09万亿元，而零售金融业务总资产为1.67万亿元，批发业务资产规模约是零售的两倍。然而从收益贡献来看，2025年批发金融业务实现利息净收入333.71亿元，仅占全行利息净收入的37.9%。
（来源：平安银行2025年年报）
在资产质量上，平安银行对公业务不良率有所抬升。截至2025年末，该行企业贷款不良率较年初抬升0.17个百分点，达0.87%，主要受部分存量房地产业务风险增加影响。其中，该行对公房地产贷款不良率达2.22%，较上年末上升0.43个百分点。
对此，平安银行解释称，主要是受外部环境影响，房地产市场仍在止跌回稳过程中，部分房企去化周期变长、资金面持续紧张。该行表示，正不断完善房地产风险管控措施，并审慎计提拨备，总体风险可控。
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